重点推荐：
1、医药丁丹团队预计年前三季度治疗性专科药、消费性医疗服务、CRO、ICL、高端医疗器械、IVD等多个高景气细分领域继续保持稳健较快增长；零售药店、医药流通继续呈现龙头公司快于行业增速的态势。龙头公司份额不断提升，结构优化加速。推荐恒瑞医药、我武生物、药明康德等标的。
2、金工陈奥林团队从量化的角度详细分析通信行业ETF的投资价值，认为从风格角度来看，通信行业有望受益于贝塔风格的反转；从风险端来看，技术壁垒保证了未来盈利的稳定性。各方面超预期利好叠加，通信行业有望在未来1-3年进入5G全产业链红利期。
今日重点推荐
行业更新：医药《结构优化加速》-10-09
预计医药板块三季度持续增长，维持增持评级。预计年前三季度治疗性专科药、消费性医疗服务、CRO、ICL、高端医疗器械、IVD（化学发光、POCT、分子诊断）等多个高景气细分领域继续保持稳健较快增长；零售药店、医药流通继续呈现龙头公司快于行业增速的态势。龙头公司份额不断提升，结构优化加速，维持行业增持评级。
细分领域龙头公司业绩稳健，预计多数符合预期。重点公司年三季报净利润增速预测如下：
≥50%：泰格医药、智飞生物、金域医学、昭衍新药；
40%~50%：健帆生物、通策医疗、益丰药房、凯莱英；
30%~40%：爱尔眼科、大参林、乐普医疗、欧普康视、药明康德（调整后non-IFRS）；
20%~30%：恒瑞医药、迈瑞医疗、我武生物、安图生物、老百姓、恩华药业、九州通、大博医疗、迪瑞医疗、华兰生物、天坛生物、迪安诊断、健康元、华东医药；
10%~20%：国药股份、天士力、鱼跃医疗、济川药业、上海医药、丽珠集团、国药控股、一心堂、通化东宝、迈克生物；
0%~10%：云南白药、国药一致、中国生物制药（扣非20%+）；
带量采购*策变化对板块的投资影响继续衰减。9.24日4+7带量采购扩面招标完成：1、降价幅度差异较大，降价幅度和竞争格局关系较大，需具体品种具体分析（占48%的品种降幅小于10%，但有24%的品种降幅大于70%）。2、产品线长，管线丰富的公司，市场后续预期依然良好；3、外企更多的参与进来，未来竞争会更复杂。9.30日国家医疗保障局等九部门发布《关于国家组织药品集中采购和使用试点扩大区域范围实施意见》，内容基本与前期扩面已实施的框架规则一致。对制药行业，我们认为核心仍是看产品线的宽度，看研发梯队的深度。
投资建议：中长期仍需聚焦高景气。赛道和趋势都已经越来越明朗，余下的问题是估值和久期。短期看高景气领域龙头的估值已在历史中高位，但业绩优良、增长确定，是中线投资核心：恒瑞医药、我武生物、药明康德、泰格医药、金域医学、迈瑞医疗、大参林、健帆生物。随着核心资产的估值上移，市场对部分二线有变化的公司的验证期预期拉长，我们更倾向赛道和公司质地均较为优良的公司如健康元、迈克生物。
风险提示：新产品研发进度低于预期。
专题：《国泰中证通信设备ETF投资价值量化分析》-10-09
受益于美联储降息、5G发展、华为产业链转移以及通信板块业绩超预期等多重利好，通信设备板块近期涨幅明显，市场