一、重大事件监控
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卖方观点
①中信证券：下周新能源板块内部存在较大分流压力
近期成长制造板块剧烈波动明显增多，风格平衡的过程已经开启，过度解读*策并传播焦虑的问题正在被纠偏，市场也已经充分反映了经济预期的下修，预计8月风格平衡的过程将持续，不过风格的切换可能在三季度末才会发生。
尽管7月经济、金融数据预计将有所转弱，但投资者的中、微观感知领先于经济数据变化，市场已提前反映经济偏弱预期，不过未来*策的调整和经济的企稳都需要时间，风格的均衡转向风格的切换尚需时间。
我们认为市场风格平衡的过程已经在发生，建议成长制造和价值消费保持均衡配置，在成长板块里从高位赛道转向相对低位的赛道，并且逐步布局部分高景气的消费和医药细分行业。
②国君策略：卸下包袱，再次起跑
大势研判：卸下包袱，再次起跑。本周上证指数上涨1.79%，走出底部区域。我们认为下阶段无需过分担忧*策风险或信用风险，卸掉包袱后应更乐观看待宽松节奏，市场再次起跑后将走得更远。
应乐观看待宽松的节奏：8月MLF叠加*府债放量将使流动性面临大考，宽松预期短期内将快速强化，成为市场起跑的核心驱动。此外7月PMI与出口均指引稳增长压力，下半年增长压力叠加流动性缺口，8月后宽松预期将继续加码。降准、“不对称”LPR降息均存可能，“绿色MLF”亦将为宽松超预期助力。
8月流动性面临大考，宽松预期的强化将成为市场的核心支撑。MLF到期、*府债供给压力叠加财*存款潜在增加，8月市场流动性面临大考：
1）8月与9月MLF到期量分别高达7千亿与6千亿，较7月明显提升；
2）年*府一般债与专项债新增限额合计亿，但受额度下发较晚以及专项债项目审批严格影响，上半年发行进度缓慢，至7月份仍未发力。结合24省市已披露的计划，预计8月*府债发行规模将明显增加，新增债与再融资债合计将超1万亿达全年峰值。
3）8月财*支出力度较弱，财*存款预计增加亿元吸收流动性。面临即将到来的流动性大考，宽松预期在短期内将快速强化，成为市场的核心支撑。往后看*治局会议“合理把握预算内投资和地方*府债券发行进度”及发改委敦促地方债提前储备项目，下半年地方债将持续放量，叠加MLF到期压力存在再度降准可能，越往后越是易松难紧。
重点行业推荐：
1）产业周期向上：半导体/新能车/锂电/光伏/设备；
2）券商；
3）供需稳定的周期成长品种：玻璃/轮胎/建材/钢铁等
③安信策略：震荡蓄势，调整是机会
综合评估，我们认为首先这个阶段不至于担心系统性风险，其次我们认为“宁组合”中期主线尚未看到变化条件，预计市场在经历一定震荡整固后，成长结构牛还会继续，以宁组合为代表的高景气成长股还将是A股主线，短期如果出现调整，投资者可以积极把握机会。
重点行业：新能源汽车、光伏、军工、半导体、工业软件、MiniLED、5G、CXO，阶段性考虑券商和部分供应持续偏紧的周期品。
④海通策略：下半场更精彩
①今年宏观背景类似10年，上半年*策紧基本面数据弱于预期，下半年*策松，基本面数据望好于预期。
②今年行情节奏也类似10年，先抑后扬，上半场结构性机会，下半场市场望回暖，机会扩散。
③高景气的智能制造望维持强势，中下游传统制造业也有望将修复
⑤中金策略：