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消费：周期品以外的第二战场
核心结论：
①历史上消费往往是周期行情外的第二战场，原因在于PPI向CPI传导，下游毛利扩张、业绩改善。②复盘四段周期占优行情，消费板块均有亮眼表现，包括：食品饮料、医药、汽车、家电、纺服等。③周期行情中绩优公募大多重仓金融、周期、白酒、医药，期间主动加仓消费、电子等。④下半年PPI将维持高位平台，周期行情尚未结束，需寻找第二战场。⑤本轮更加