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1.精选个股点评
1.1.永创智能调研反馈：质地优良，未来智能包装行业“成长之星”
事件：我们于7/22调研了次新股永创智能（），与公司高管交流了主业及未来战略布局等内容。
公司简介
公司主营包装设备及配套包装材料业务，包装设备主要包括装填封口系列、捆扎码垛缠绕系列、贴标打码系列和智能包装生产线4大类；包装材料主要为PP捆扎带和PE拉伸膜，年收入占比约24%。-年，公司3年营业收入复合增长率约20%，到年公司总营业收入达到8.9亿。
调研反馈与观点：
下游需求强劲，募投项目投产后将推动主营业务收入快速增长。公司包装设备主要下游行业包括食品饮料、医药、化工和造币印钞等，需求较为强劲，保障公司包装设备收入快速增长。目前公司包装设备产能利用率较高（-年分别为%、%和%），但面临较大的产能问题，募投项目达产后，将形成年产包装设备3万台/套每年的生产能力，能够迅速缓解公司产能瓶颈。预计募投项目将于年底完全达产，估算新增年均收入约5.7亿元，年均净利润约万元。
智能包装生产线无人化、定制化、智能化，凸显公司核心竞争力。公司是国内少数能够完全覆盖后端包装各环节的智能包装生产线提供商，其生产的智能包装生产线是区别于其他竞争对手的最大亮点，融合了机械加工、电气控制、信息系统控制、工业机器人、图像传感技术、微电子等多种学科的先进技术，具有国内绝对领先水平的技术能力和设计能力。年公司智能包装线贡献收入占比高达28%，位于行业前列；由于智能包装生产线均为定制化的非标产品，销售毛利率较高，年达到43%。
产品线和产业链不断延伸，打造智能包装系统专家。产品线方面，公司未来将扩充智能包装生产线的下游客户群体，近期将重点开拓家电行业的智能包装生产线市场，大致估算全国家电行业的潜在需求包括条生产线，共计75亿-亿的市场需求；产业链层面，公司主业立足于后端包装设备，同时在部分细分行业也考虑向前端包装设备环节延伸，如乳品、饮料等领域。
中长期内发展战略：对标克朗斯，定位包装设备整体解决方案提供商。德国克朗斯为全球包装设备行业龙头，14年收入规模约30亿欧元，融合机器制造、流程技术、微生物技术和信息技术等，为全球包装设备整体解决方案提供商领军者。公司中长期战略目标定位为提供一体化包装服务解决方案，机器硬件方面趋于模块化、定制化、智能化，并向开源硬件的方向发展；软件层面，结合数据采集、传感、信息控制等多种方式，提供基于物联网的智能包装一体化服务。
总结
我们认为，公司核心看点如下：
募投项目投产后，公司产能瓶颈迅速得到解决，公司成长性有所保障，预计未来3年内收入CAGR超过20%；智能包装生产线技术和设计优势突出，无人化、定制化、智能化优势构筑核心竞争力；
产品线和产业链不断延伸，内生式增长和外延扩张
定位包装设备整体解决方案提供商，包装设备“工业4.0”标的，未来硬件设备和软件系统将协同发展
研究观点：公司属于后端包装设备行业中质地优良的成长性标的，募投项目投产后公司将实现快速增长；另外，公司在智能包装生产线领域的核心竞争力十分突出，将持续受益于包装生产线无人化、定制化、智能化的趋势。公司目前总市值52亿，市场一致预期的年EPS为0.84元，对应动态PE为62倍；考虑到公司主业增长及转型包装设备整体解决方案提供商的广阔前景，建议逢低
远方光电是LED照明检测设备领域唯一上市公司，也是国内唯一同时具有中国CNAS和美国NVLAP双重校准认可资质的公司，技术优势以及客户资源使得公司产品毛利率一直维持在60%以上，同时国内市场占有率在50%—60%之间，国际市场占有率在20%以上。
主要看点：
1、科技产业平台渐入佳境，预计下半年动作扩大
公司已经在LED检测设备领域做到极致，行业本身的狭小的市场空间限制了公司进一步的发展，因此公司未来战略就是通过科技产业平台完成转型拓展获得公司未来发展的内生动力。我们看好公司能够完成转型基于以下几点原因：
1.1资金优势：公司在手现金约7亿元，且公司股权集中，董事长持股超过50%。
1.2自身技术优势：公司凭借自身的光学、机械、电子、软件等技术优势，已经在LED检测设备这个细分领域做到了极致。未来公司的并购方向将主要面向医疗器械、工业4.0，因此过去成功经验累积的自身光机电软件集成等底层技术、研发和知识产权等技术管理，都将有助于公司完成转型。
1.3以参股做尝试，以控股做转型：公司在13年开始考虑外延发展，14年开始布局尝试，15年确立并购方向——医疗器械、工业4.0，可以说公司对于外延式发展有明确的思考。第一阶段也以参股为主，4个月内进行了四次外延并购，先后参股铭展网络（3D打印）、红相科技（红外探测）、纽迈电子（低场核磁成像）、和壹基因（基因测序服务）。在积累投资并购经验和管理经验后，预计下半年公司将开启更大规模的外延式并购。
2、LED照明行业并购加速，在线检测设备有望受益
公司设备更迭与行业产量弱相关，与行业发展进度强相关，因此LED照明业增速下滑也不会影响公司营收。另一方面，LED市场整合加速（15年上半年至少有20宗的大规模并购），照明自动化生产设备企业受到追捧，我们认为在产业集中度进一步提高的过程中，大规模化制造才是LED照明业的未来发展趋势，质量和品牌的重要性将取代纯粹的价格战。公司目前产品仍以面向实验室设备为主，而在线检测设备直接面向自动化生产线，能提升下游企业的品牌质量，预计在15年将得到大幅增长。
公司近期推出员工持股计划预案，2倍杠杆，总额万，存续期3年，7月30号股东大会审议。建议
事件：近日我们调研了通富微电（证券代码：），和公司董秘进行了交流，对公司的经营情况和战略布局有了深入的了解。
通富微电是国内领先的半导体封测公司，随着自身的技术优势积累，先进技术与国际接轨，同时借助产业扶持东风，公司迈入了快速增长轨道。公司目前专注于中高端产品，占比已超过了50%，并保持每年50%的增长。公司坚持封测为主业的方针，通过内生增长外延并购的方式，做大规模，产品升级，提升主业营业能力。公司目标每三年规模翻番。
预计公司上半年利润同比增长50%-80%之间。
投资要点：
28nmBumping+FC技术一枝独秀
随着半导体制程的发展，28nm工艺渐渐成为市场的主流，并将在未来相当长的时间内统治市场。公司独家掌握了基于28nm工艺的Bumping+FC技术，整个大陆地区只有公司一家能做，极具核心竞争力。28nm工艺生命周期比较长，技术能够覆盖到市场上主流的产品。很多上游的设计公司开始选择与公司合作，其中就包括了展讯和联芯。公司14年与展讯和联芯展开合作，从开始的0-万人民币，到今年有了爆发式的增长，预计今年全年将达到2亿人民币的收入规模。公司表示，通过与展讯和联芯合作的示范效应，将会导入合作更多的客户。海思的一款产品已接近量产，预计将会给公司带来万-1亿的收入。公司对所掌握的28nmBumping+FC技术非常有信心，在缩小与国际先进水平差距的同时，又拥有成本优势，原先国内外大客户都纷纷导入新的订单，未来这一块将成为公司极具竞争力的业务。
与联发科强强联手
年是公司与联发科正式开始战略合作开始的元年，公司也是联发科在内地的唯一一家合作的封测厂家。公司预计，年相较年收入将会有%增长，达到2亿人民币左右。随着后续中高端产品的不断提升，公司对未来的合作充满了乐观。从公司自身来讲，联发科已经跃升前3大客户，未来将会给公司带来持续稳定的订单；公司在联发科的外包业务所占额度逐步提升。联发科的外包业务每年在10亿美元左右，公司目前占到3%，通过战略性绑定合作，公司的初期目标是达到15%左右，未来还有很大的成长空间。
汽车电子产品具有潜力
汽车电子产品对可靠性和稳定性要求较高，公司经过多年的探索，形成了独特的工艺生产经验，一般企业很难复制。公司在这一块的主要客户都是国外的大厂，如TI,ST等。主要产品是发动机点火器模块、引擎控制电路、加速度传感器等应用芯片封测，部分产品已用于特斯拉汽车电池的电源管理上。虽然目前公司汽车电子产品还达不到通讯类产品的体量，但预计随着物联网车联网等领域的发展，后续有较大的发展空间。预计年在这一块的业务营收将带来%的增长，达到一个亿左右。
内生增长迅速产能不断扩展
公司目前产能12寸产线片/月，8寸产线片/月。随着订单的增加，公司对这两条生产线都要扩展。12寸产线3季度将会到位，4季度扩展。8寸产线预计4季度末形成产能。同时，公司正在计划建设两个基地。一个是南通本地的苏通产业园，公司定位销售中高端产品，建成后预计年销售将会达到60-80亿，去年的年销售是20亿，将会有%的增长。另一个是与合肥市*府合作建设的基地，定位于传统产品。合肥目前已经形成完整的半导体产业链，很多设计制造公司在合肥建立基地，公司瞅准这个时机，与当地*府合作，由*府出资12亿，公司出资13亿，共同建立封测厂。公司正在形成中高端产品与传统产品两翼齐飞的格局，未来有跨越式的发展。
投资建议：公司专注于主业发展，踏实经营。公司年营收目标为28亿元。目前，公司经营状况良好。从半年报预期来看，达到或超过目标不成问题。推荐积极
1.因筹划股权收购事项，公司股票继续停牌。
2.公司因洽谈与意大利公司合资事宜，公司股票继续停牌。
3.终止资产收购事项，公司股票周四复牌。
4.一、公布半年度报告摘要，公司年上半年共实现营收20.42亿元，同比增长27.63%，归母净利润3.07亿元，同比增长40.93%。二、以自有资金3,万元取得凯芙隆10%的股权，快速切入净水器领域。
5.一、重大资产重组标的公司因筹划收购海外资产，公司股票继续停牌。二、公司以全部资产和负债与台海核电全体股东合计持有台海核电%股份进行臵换，以向台海集团发行股份的方式购买其持有台海核电62.17%股份与拟臵出资产的差额；以向台海核电除台海集团外其余50名股东发行股份购买台海核电37.83%的股份。重组完成后，丹甫股份将持有台海核电%股份。
6.公司股票于年7月20日、21日、22日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上，属于股票交易异常波动的情况。
7.一、使用公司自有资金万元购买银行理财产品。二、公司股票于年7月20日、21日、22日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上，属于股票交易异常波动的情况。
8.将公司闲臵募集资金6亿及闲臵自有资金1.1亿元转为定期存款。
9.公司向18名激励对象进行股权授予，完成限制性股票激励计划的66万股股权授予登记工作，授予价格为16.03元，锁定期一年。
10.控股股东关于首期员工持股计划承诺，参与认购的持有人，其所享受的收益或承担的损失与其及年度绩效考核结果相对应，具体如下：1、持有人年度考核合格的：（1）员工持股计划亏损或者收益低于费用的，则三花控股对员工持股计划持有人份额进行差额补足。（2）员工持股计划收益高于费用的，持有人享有扣除费用后的全部收益。2、持有人年度考核不合格的：（1）员工持股计划亏损或者收益低于费用的，持有人承担扣除费用后全部损失的50%，剩余50%损失由三花控股承担。（2）员工持股计划收益高于费用的，持有人享有扣除费用后全部收益的75%，剩余25%用于员工救助基金。
2.2.半导体行业上市公司最新公告一览
1[长电科技]发布第五届第三十一次临时董事会决议公告，表决通过了如下内容：（一）审议通过了《关于公司发行非公开定向债（私募债）的议案》，并报股东大会批准。（二）审议通过了《关于本公司转让控股子公司江阴芯智联电子科技有限公司部分出资额的议案》。（三）审议通过了《关于提请董事会授权董事长与境内外金融机构协商、签署星科金朋债务重组及发行永续证券等相关文件的议案》。
2[同方国芯]发布收购西安华芯半导体股权的公告。西安华芯半导体主营业务包括存储器芯片研发和设计、固态存储控制芯片研发和设计、芯片封装测试等。公司收购西安华芯后，将在存储器芯片领域形成战略布局，明显提升公司综合竞争力。未来公司将以现有芯片设计业务与存储器业务结合，发挥协同效应，推动西安华芯存储器业务的快速发展，为公司的持续健康成长增加新的动力。
3[东软载波]发布业绩预告上半年净利润同比上升15%-25%。
4[北京君正]发布公司取得新型专利的公告。
5[有研新材]发布资产重组公告。
6[福星晓程]发布业绩增长预告，预计净利润同比增长15%-30%。
7[全志科技]无最新新闻公告。
8[上海贝岭]发布关于股票交易异常波动的公告。
9[华天科技]发布公司申请非公开发行A股股票申请意见及反馈之回复。
10[晶方科技]发布半年业绩快报，净利润同比减少20%。
11[士兰微]大股东增持不低于万公司股票，并承诺6个月内不减持。董事长签署《浙江上市公司董事长联合声明》。
12[扬杰科技]发布关于监事配偶买入公司股票的公告。
13[华微电子]发布复牌公告。
14[欧比特]发布关于股票交易异常波动及风险提示的公告。
15[通富微电]公司发布公告称，公司收到了国家科技重大专项年项目子课题单位年度中央支持资金拨款.51万元。该项资金用于公司“移动智能终端芯片圆片级及铜线封装技术开发及产业化”项目。
16[三安光电]公司发布重大合作公告：公司全资子公司芜湖安瑞光电有限公司（以下简称“安瑞光电”）于年7月17日与北汽银翔汽车有限公司（以下简称“北汽银翔”）签订了《合作框架协议》。协议约定：安瑞光电在重庆市设立分公司为北汽银翔进行配套服务，生产汽车灯具及汽车应用的LED产品（包含汽车照明灯、信号灯、内饰灯、装饰灯、电子仪表仪器应用、GPS/DVD显示器等），安瑞光电为北汽银翔所供项目如有两家或两家以上供应商配套，（在安瑞光电保证质量、交期及价格的前提下），北汽银翔承诺安瑞光电配套份额不低于70%。
17[国民技术]1发布公司完成限制性股票授予登记工作公告。2自公司股票复牌之日起6个月内，如出现连续5个交易日公司股票收盘价的平均价格低于本次停牌前一个交易日收盘价时，增持人将以深圳证券交易所证券交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易），合计增持公司股票市值不低于人民币万元。
18[盈方微]发布股票交易异常波动公告。
19[远望谷]发布重大事项停牌进展公告，与某知名跨国集团中国合资公司商讨RFID系统应用战略合作事项，目前仍处于不确定状态，停牌中。
2.3.
1雄韬股份：调整控股子公司股权转让方案
公司公告调整雄韬租赁股权转让的方案，江山新能源(香港)有限公司、湖北京山轻工机械股份有限公司将分别受让雄韬租赁30%、10%股权，股权受让完成后三方同比例增资至注册资本为万美元。
公司认为，融资租赁市场巨大，本次引入有实力的合作方并增加投资，是为了延伸在新能源行业布局的完整性而做的战略安排，也降低了在融资租赁业务领域的经营风险及投资风险。投资资金来源于自有资金，本次股权受让后，公司持有雄韬租赁35%的股权。
2荣信股份：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
公司公告拟以发行股份及支付现金方式购买梦网科技全体股东合计持有的%股权，整体作价29.05亿元。本次交易构成重大资产重组和关联交易。
双方协作大力发展智能电网及设备业务，其具体规划如下：
1）为发电、输配电、用电的工业企业提供远程数据监测、安全监控、节能管理、远程运维综合解决方案；
2）在分别为发电企业、输变电企业以及用电企业建设独立的监控管理平台的同时，进一步探索打造一个电力的产、供、用三位一体的信息共享、调度智能、服务及时的平台；
3）在移动物联网、大数据的基础上，为清洁能源、可再生能源统筹调度和优化使用提供支撑。
本次交易完成后，荣信股份在高压大功率电力电子设备制造行业之外，新增移动互联网运营支撑服务业务，构造双主业业务模式。未来，在整个上市公司内部，上述两大业务将进一步融合，充分发挥协同效应，实现从传统制造业向现代智能制造业的升级，从长期看，有利于保障上市公司全体股东的根本利益。
3卧龙电气：公司实际控制人增持公司股份15万股，占公司总股本0.%，6个月内不减持。公司控股股东、实际控制人计划在未来6个月内继续增持公司股票。
4华仪电气：公司实际控制人增持公司股份20万股，占公司总股本的0.%，并计划在未来六个月内适时增持。
5光一科技：公司实际控制人增持公司股份7.18万股，约占公司总股本的0.04%，6个月内不减持。
6鼎汉科技：筹划非公开发行股票事项停牌。
7猛狮科技：全资子公司取得营业执照
公司公告投资设立的全资子公司深圳市先进清洁电力技术研究有限公司已于近日取得营业执照，经营范围有清洁电力、电池与储能、智能电网、光伏发电、能源互联网等技术的研发、技术转让。