重点推荐：计算机袁煜明/张晓薇认为旺盛的行业需求带来超图软件未来持续增长，维持/15年EPS0.58/0.74元预测，维持增持，上调目标价至27元；家电范杨/郭睿哲看好亿利达产品成本优势带来的巨大成长空间，增持，上调目标价至15.22元；传媒高辉/尹为醇认为持续增长的娱乐需求和电视节目制播分离将进一步推动综艺节目市场的持续高速发展，重点推荐：华录百纳、光线传媒；受益公司：浙富控股；计算机袁煜明/范国华认为千方科技中报业绩好于预期，交通运营业务获突破，增持，上调目标价至28元。一般推荐：合肥三洋。
一、今日重点推荐
1、公司深度研究：超图软件（）《成长之路再探索，成长空间再拓宽》
估值与评级：维持“增持”评级，上调目标价至27元。GIS行业需求的快速释放以及地下管线等新需求对行业空间的拓展，仍需市场进一步认识；同时战略转型将使公司从较小的GIS平台市场进入更大的GIS行业应用市场（5亿到百亿），未来增长更持续。维持-16年EPS预测0.58/0.74/0.94元，维持增持评级。考虑到新需求不断扩展GIS行业应用市场，拓宽公司成长空间，上调目标价至27元，对应年动态PE47x。
GIS行业应用需求快速释放，地下管线等新GIS建设需求拓宽行业应用市场。测绘地理信息服务在“十二五”规划下正快速释放需求（预计-亿），GIS行业应用市场将在未来3-5年保持20%+的快速增长，GIS平台软件受益。目前国内大多数城市还没有建设地下管线管理系统，地下管线新需求将大幅扩展GIS行业应用市场空间，典型的大蓝海市场（规模超百亿），若公司策略得当则有望抢得先机，推动公司后续持续增长。
新技术推动GIS平台产品更迭，带动平台软件销售增长。未来3-5年将是GIS平台软件从二维升级至三维的关键窗口期，因智慧城市、水利、国土、三维管线等众多领域的深度GIS行业应用开始进入三维建模阶段，典型的需求驱动产品升级阶段，公司新推出的7C产品恰适市场需求。
转型GIS行业应用领域，大行业空间大作为。公司正从相对较小的GIS平台市场向规模超百亿的GIS行业应用市场挺进，从此前单纯依靠内生力量拓展行业应用市场转向“内生+外延”方式，转型有望推动持续增长。
风险提示：下游需求不达预期，将对公司净利造成影响，转型不畅风险。
2、行业专题研究：传播文化业《综艺潮来袭，资本助力推动快速发展》
与众不同的认识：中国综艺节目播放虽然受到*策调控，但市场由于一批批制作精良、可看性强的节目而快速增长。我们认为，综艺节目将继续成为各大卫视和网站竞争收视率与访问量的重要手段，而随着资本市场的介入，日益增长的娱乐需求和节目制播分离模式的普及将有力推动综艺节目制作和销售市场的进一步快速发展。
根据广播电视播出综艺节目时长占比估算，年电视综艺节目广告收入超过70亿元。据广电总局统计，年电视广告收入.26亿元。依据年电视播出综艺节目时长占比估算，年综艺节目广告收入超过70亿。实际情况中综艺节目由于收视率较高，广告费高于其他节目，因此实际广告收入将超过这一数字。
综艺节目收视率逐年攀升，优势节目冠名费水涨船高。年，在限娱令及其他后续*策的作用下，综艺节目收视占各类节目收视比重仍上升0.7个百分点达到11.5%。而年综艺节目收视占比较年增长了4.8个百分点，达11.5%，资源使用效率达到79.7%，而播出占比则基本保持6%左右不变。另一方面，年部分主要综艺节目的节目冠名费用已经接近或突破亿元大关，其中《中国好声音》达到了2亿元。年综艺节目冠名竞争更趋激烈，在1-4月播出的综艺节目中，冠名费前10的节目冠名费均超过万，《非诚勿扰》和《我是歌手2》冠名费突破了2亿元。
综艺节目受益标的：根据对市场的分析，我们认为综艺节目市场的持续快速发展将为综艺节目制播企业带来进一步快速发展机遇。我们分析认为，在资本市场介入的情况下，节目制作企业将受益于综艺节目制作的持续市场化和制播分离模式的普及。重点推荐：华录百纳、光线传媒；受益公司：浙富控股。
3、公司更新：千方科技（）《业绩好于预期交通运营业务获突破》
上调目标价至28元，维持增持评级。H1公司业绩增速好于市场预期。公司重组完成，上调公司-15年EPS预测至0.50/0.68元。智能交通行业上市公司对应年净利润平均PE为51倍，考虑到千方科技数据资产价值及交通运营业务取得突破，给予其55倍PE，上调目标价至28元（+40%），维持增持评级。
业绩好于市场预期。7月30日晚，公司发布H1业绩快报，营收、营业利润和净利润分别增长35%、60%和39%，好于市场预期。我们判断费用控制是营业利润增速超过营收的主要原因。
数据资源丰富，数据运营打开长期增长空间。千方科技在高速公路、城市智能交通、交通信息服务等领域都有业务布局。北大千方等子公司在全国各地承建了众多不同类型交通信息化系统，这些系统产生的数据，为千方集团提供了强大的数据资源，为其数据运营奠定基础。
中标阜阳市智能公交运营项目，交通运营业务取得新突破。近年来，苏州等地纷纷安装公交电子站牌，为乘客预计公交车到达时间。公交电子站牌附带的Wifi热点及站牌本身可以投放广告。据Tranbbs数据，公司于5月中标了金额为万元的阜阳智能公交建设运营项目且获得14年特许经营期限，后续有望在其他城市复制该类型运营项目。承建该类型项目不仅有利于公司积累公交运营及道路交通信息数据资源，还有利于公司积攒互联网广告运营经验。
风险提示：数据运营业务进展低于预期风险。
4、公司更新：亿利达（）《中报业绩符合预期，外延扩张持续推进》
维持“增持”评级，上调目标价至15.22元
看好公司EC电机依托成本优势在通风领域对传统电机的大规模替代。外延并购将加速公司加速向空调风机、建筑通风行业外的延伸，上调对公司-16年盈利预测至0.38/0.55(+0.04)/0.70(+0.06)元，电机产品有望在年推动公司规模大幅增长，提升公司估值水平，上调目标价至15.22元（原11.32），对应年40xPE，维持“增持”评级。
公司发布半年报，上半年收入与利润同比持平，毛利率环比回升
上半年收入增长停滞，主要由于建筑风机业务收入下降26%。业务招投标形式为主，且收入确认周期较长，导致短期收入有一定波动。主业中央空调风机实现9%收入增长，主要受益大风机份额提升，出口业务扩张。公司毛利率较一季度环比显著回升至36%的正常水平，环比增长1.2个百分点同比持平，消除对公司盈利下滑的担忧。
收购浙江马尔风机控制权，有助节能电机将向更广泛的领域推广
公司公告拟以5,万现金收购浙江马尔51%股权，核心产品YWF外转子电机，主要应用于机械、制冷设备，与公司产品应用领域的良好补充。未来有助于公司将EC电机向空调与建筑通风之外的领域拓展。看好公司产品成本优势带来的巨大成长空间。浙江马尔承诺-16年利润分别为0.1/0.12/0.14亿元。公司收购对价对应被收购企业年承诺业绩11.2倍PE，价格合理。若年底完成收购，将增厚年EPS0.04元。
风险：EC电机客户认证受阻；风机盈利能力大幅波动
二、今日一般推荐
1、公司更新：合肥三洋（）《新的成长期由此开始》
维持年EPS0.85元预测，上调目标价至17元，建议“增持”
我们继续看好公司未来发展，维持/年EPS0.85/1.02元预测，但考虑到未来增长的确定性不断加强，小幅上调目标价至17元（原16.6元，+2.4%），对应年20倍PE估值，维持“增持”评级。
事件：合肥三洋向惠而浦定向增发过会，惠而浦顺利入主
本次合肥三洋向惠而浦以8.5元/股定向增发2.34亿股，融资19.86亿元。定增完成后惠而浦占合肥三洋的股权比例将提升至51%，合肥三洋从国有控股企业转身成为外资控股企业，成为我国国企改革的标杆性案例。
影响：进入多品牌、全品类的全新扩张时期
惠而浦入主合肥三洋后将迎来6大利好：1）获得合肥市*府在财税等*策上的大力支持；2）获得近20亿的现金推动企业快速扩产和进行品牌推广；3）形成高中低全层次的品牌优势；4）突破洗衣机行业约束，进入全品类扩张期；5）获得惠而浦在研发、设计和海外渠道的全方位支撑；6）管理层激励大幅提升，成长动力十足。
判断：