研究员：惠祥凤
执业证书号：S1
A股后市慢牛依旧，择机布局顺周期板块市场综述：周二晨报中提醒，中国前三季度轻工业利润增速转正，美国大选等不确定因素也即将落地，隔夜欧美股市普涨，A股后市慢牛依旧，市场的表现验证了我们的判断。周二早盘，沪深三大指数小幅高开，之后三大指数持续拉升，涨幅均超过1%。盘面上看，受利好*策刺激，新能源车板指数块高开，再创历史新高，该指数已连续第8个月上涨，权重板块集体走强，白酒板块大爆发，有色、第三代半导体等涨幅居前。临近午盘，指数涨幅小幅回落。盘面上，燃料电池、免税店、5G等异动拉升。午后，三大指数延续震荡态势。盘面上，电影、软件板块有所走强。尾盘，指数再度小幅拉升，有色稀土、半导体继续领涨，汽车板块由弱转强。全天看，板块全线上涨，有色金属、贵金属、航天航空、通讯、电子元件、电子信息等板块涨幅居前。题材股方面，第三代半导体、氦气、稀土永磁、基本金属、半导体、增强现实、氮化镓等题材股涨幅居前。可转债市场则在监管部门接连出招降温的作用下，周二全面回落，万里转债、蓝盾转债、横河转债、广电转债等均因跌幅达到20%而被临停30分钟。整体上，两市个股涨多跌少，市场情绪较为积极，赚钱效应良好，两市成交量变化不大。科创板无个股涨停，创业板11只个股涨停（20%），24只个股涨幅超10%，1只个股跌幅超10%。除科创板、创业板及ST外，34只个股涨停，无个股跌停，截止收盘，上证指数报.07点，上涨45.95点，涨幅1.42%，总成交额.30亿；深证成指报.04点，上涨.08点，涨幅1.19%，总成交额.09亿；创业板指报.13点，上涨35.92点，涨幅1.33%，总成交额.71亿。市场预测：等待美国大选等靴子落地后或能引导增量资金重新配置资本市场，目前利好的因素在逐步的聚集，一是经济形势恢复良好，经济修复延续，内生动力增强，是市场能够稳定向上的主要支撑。中国前三季度轻工业利润增速转正，三季报整体盈利改善明显，仍处在加速上行的过程中。二是美国大选落地后美国财*刺激计划可期，欧洲疫情反复后，也有望开启一轮新的刺激计划。三是国内货币*策短期内难以大幅收紧。关于欧美第二波疫情方面，我们的观点如下：美国和欧洲第二波新冠疫情反扑，按照目前的趋势，这个冬天欧美各国很可能爆发更严重的疫情，难免对全球金融市场造成一定的影响，但是影响肯定没法跟年初那一波相比，毕竟市场已经有了充分的心理预期，所以也不必过度悲观。关于注册制方面，10月31日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，会议强调，要增强资本市场枢纽功能，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。我们认为，市场的“入口”和“出口”齐发力，才能形成有进有出、良性循环的市场生态。未来的A股市场将更加注重基本面研究，个股将会继续分化，主营业务缺乏竞争力、垃圾股、伪成长的中小市值个股将逐渐被边缘化，投资者尽量规避。临近年底，市场有望持续向低估值顺周期方向调仓，使得权重指数将会有更好的表现。部分低估值顺周期板块在业绩大幅改善后的估值有望提升。
近期主题及行业投资机会展望
一、主题机会展望
1、“双十一”概念股
可以提前潜伏，临近双十一时高抛。10月21日天猫“双11”正式开启预售，“双11”促销活动现在已经开启，有望催化消费旺季来临，可适当