研究员：惠祥凤
执业证书号：S1
市场短调后将继续上行，布局疫苗影响正面的板块市场综述：海外新冠疫苗传利好，欧洲股市大涨，全球一片欣然。但相比之下，A股的表现却并不令人满意，周二早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，开盘后迅速走弱，科技股集体回调，创业板指跌超1%。盘面上，疫苗直接受益股复星医药A股涨停，前期强势的汽车板块大跌，*金概念下挫，民航、油气等逆势走高。临近上午收盘，指数总体小幅回升，白酒板块表现强势。午后，两市总体震荡下行。盘面上，环保板块午后活跃，券商板块走弱，科技股集体回调。尾盘，两市股指略有回升。全天看，板块方面，民航机场、石油、旅游酒店、酿酒、环保等板块涨幅居前，贵金属、汽车、券商、安防、交运、医疗、珠宝、电子信息、家电等板块跌幅居前；题材股方面，在线旅游、白酒、鸡肉、可燃冰、油气设服等概念涨幅居前，传感器、刀片电池、远程办公、充电桩等题材股跌幅居前。整体上，两市个股涨少跌多，市场情绪趋冷，赚钱效应变差，资金观望态度再起，两市成交额略有减少，但仍接近万亿。科创板无个股涨跌停，创业板3只个股涨停（20%），6只个股涨幅超10%，9只个股跌幅超10%。除科创板、创业板及ST外，23只个股涨停，10只个股跌停，截止收盘，上证指数报.15点，下跌13.58点，跌幅0.40%，总成交额.08亿；深证成指报.34点，下跌.81点，跌幅1.05%，总成交额.96亿；创业板指报.22点，下跌40.78点，跌幅1.45%，总成交额.35亿。市场预测：新冠疫苗研发获得新进展，受此利多消息提振，欧洲股市大涨，但A股没有跟随海外股市而狂欢，相反，沪深三大股指出现震荡下跌，A股走出独立行情。可能会有以下两个原因：一是该疫苗描述的有效率为90%，但其实中国新冠疫苗Ⅲ早已使用，市场情绪可能对这可能已经免疫。二是A股周一已经率先上涨，市场连续大涨的概率较低，也是我们晨报中反复提醒的A股依旧是慢牛节奏。周二A股走出独立行情并非坏事，相反，其走势相对稳健。技术面上，沪深三大指数在下方多条均线支撑下上行，有利于多头；成交量方面，周一沪深两市成交额再度突破万亿，周二依旧接近万亿，成交量放大有利于行情延续。基本面方面，目前利好的因素在逐步的聚集，一是拜登当选已基本成定局，其相对温和的*策主张有助于修复市场情绪。二是经济形势恢复良好，经济修复延续，内生动力增强，是市场能够稳定向上的主要支撑。三季报整体盈利改善明显，仍处在加速上行的过程中。三是美国大选落地后美国财*刺激计划可期，欧洲疫情反复后，也有望开启一轮新的刺激计划。四是国内外货币*策短期内难以大幅收紧。近期美联储委员们一致决议维持0%-0.25%现有利率不变的决议，在购债计划上也没有任何变化。我们依旧维持前期的观点，后市依旧是慢牛的格局。临近年底，市场有望持续向低估值顺周期方向调仓（有色、煤炭、券商等），使得权重指数将会有更好的表现，同时部分低估值顺周期板块在业绩大幅改善后的估值也有望提升。另外，三季报结束后，市场将进入一个估值空窗期，随着拜登基本确认当选，全球科技、贸易秩序有望恢复，科技和贸易将会是受益最大的行业，科技类题材股有望走强（半导体、芯片、5G等）。随着后续疫苗的逐渐落地，对不同领域的影响有正有负，相关疫苗个股受益最明显，同时利多原油、航空、酒店、旅游、交运、影视等行业，利空债券、*金，白银等避险资产，在线教育、在线办公以及与防疫相关的物资及器械等，可能会也是暂时偏利空。
近期主题及行业投资机会展望
一、主题机会展望
1、“双十一”概念股
可以提前潜伏，临近双十一时高抛。10月21日天猫“双11”正式开启预售，“双11”促销活动现在已经开启，有望催化消费旺季来临，可适当