通胀预期抬头，涨价品种配置性价比提升
行业聚焦：
通胀预期抬头，抗通胀品种配置性价比提升。1月宽裕的流动性从高景气赛道（新能源、军工）开始先后向弱景气赛道龙头（如海螺水泥、烽火通信、牧原股份）、二线龙头（如中材科技）、港股市场外溢，行情驱动力从预期层面流动性宽松转变为交易层面资金推动。从利率信号看，年初流动性的宽松波峰可能已过，市场将逐步回归到交易复苏预期。12月中旬以来全球农产业和工业原材料齐涨，美国通胀预期抬升（冲破2%），PPI领先指标CRB指数同比也升至上一轮通胀高点年年中水平。复苏交易中抗通胀行业配置性价比和重要性提升。我们梳理涨价相关品种及个股，建议