?双积分新*落地，持续看好新能源汽车产业链
?白酒表现较好，继续重点推荐“茅五泸”
?缘何说内外因素压制不改A股韧性-
首推报告1双积分新*落地，持续看好新能源汽车产业链
一、市场回顾：本周汽车板块下跌0.71%本周汽车（申万）板块下跌0.71%，同期沪深上涨0.98%，板块跑输大盘1.69个百分点。本周涨幅居前的个股是奥特佳、世纪华通和贵航股份。本周跌幅居前的个股是八菱科技、力帆股份和江淮汽车。二、本周行业动态1、双积分管理办法修改：工信部修改双积分管理办法，明确-年新能源汽车积分比例要求分别为14%、16%、18%，并增加引导传统乘用车节能措施、完善新能源汽车积分灵活性措施、丰富了关联企业认定条件等，促进新能源及节能汽车的共同快速发展，利好节能技术领先、新能源发展较快的技术优势企业及相关供应链。本次双积分管理办法的修改主旨有：1）鼓励发展燃油车节能，2）增加车企发展新能源汽车的积极性，3）完善和稳定积分交易市场。我们认为，*策端对节能车与新能源汽车的支持仍将逐步加强，新能源技术领先的车企优势将进一步扩大。2、ModelY七座版年底上市：ModelY七座版将在四季度于美国工厂量产，此外上海工厂二期项目也在加紧建设当中，预计今年年底到明年年初大概率可以投产，国产的ModelY将在这里生产。特斯拉cybertruck电动皮卡预定量超过65万辆。持续看好特斯拉产业链，高业绩增长确定性对应高的估值溢价，我们认为特斯拉对传统零部件供应体系是有变革性改变的，看好部分边际改善较大的公司的长期发展前景。3、滴滴自动驾驶开始接单：6月27日，上海智能网联汽车规模化载人示范应用启动，滴滴出行首次面向公众开放自动驾驶服务。用户可通过滴滴APP线上报名，审核通过后，将能在上海自动驾驶测试路段，免费呼叫自动驾驶车辆进行试乘体验。三、本周公司动态1、华域汽车：全资子延锋公司与安道拓全资子公司签署了《股权转让协议》，延锋公司拟出资3.79亿美元，收购安道拓香港持有的延锋内饰30%的股权。2、新泉股份：公司在上海投资设立新泉汽车饰件系统有限公司，注册资本为人民币5,万元，公司将持有新泉汽车饰件系统有限公司%股权，主要从事汽车饰件系统的研发、设计、制造和销售。3、星源材质：公司收到公司董事、财务总监王昌红先生送达的《关于减持深圳市星源材质科技股份有限公司股份计划的告知函》。4、四维图新：公司全资子公司杰发科技与德赛西威签署了《电子元件采购协议》，德赛西威将向杰发科技采购其作为国产自主品牌设计研发通过AEC-QGrade3验证的车规级高性能SoC芯片。四、投资建议二季度国内汽车销量逐步回暖，部分滞后需求得到释放。特斯拉和大众MEB产业链仍是行业内确定性较强的细分，下半年由特斯拉和大众驱动的新能车销量增长有望超预期。我们持续推荐优质整车标的及优质的汽车零部件标的，看好优质车企的新产品周期和优质零部件企业的国产替代机会，重点推荐：整车标的包括长安汽车、长城汽车，零部件标的包括三花智控、银轮股份、华域汽车、旭升股份、拓普集团、凌云股份，动力电池产业链标的包括宁德时代、国轩高科、天赐材料和当升科技。五、风险提示汽车销量不及预期，新能车销量不及预期，宏观经济波动。分析师：徐昊（执业编号：S0519041）预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇