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?禽养殖景气度全面提升，生猪养殖或已开始盈利
?年7月TV面板价格反弹（奥维云网）
?尼吉康宣布8月1日起铝电解电容涨价（芯头条）
?白羽肉鸡行业景气度全面提升
?年十项重大引领性农业技术公布
首推报告1禽养殖景气度全面提升，生猪养殖或已开始盈利
市场行情回顾上周（7月16日～7月20日）农业指数（申万）下跌0.60%，沪深指数和中小板综合指数分别上涨0.01%和下跌0.22%，其中，农业指数（申万）跑输沪深指数0.60个百分点。年初至今，农业行业在申万28个行业中涨幅排名第13位。农业子板块中农药板块表现最好，下跌3.46%；林业板块表现最差，下跌35.39%。个股方面，上周上涨前三的公司有新研股份（13.44%）、益生股份(12.63%)和天广中茂（11.20%)。上周下跌前三的公司有雪榕生物（-12.40%）、傲农生物(-8.68%)和量子生物(-7.56%)。行业动态数据（1）生猪：7月20日全国仔猪、生猪及猪肉均价分别为25.69元/千克、12.56元/千克和18.81元/千克，猪粮比为6.47。生猪养殖（外购仔猪）出栏总成本及头均盈利分别为.31元/头和-34.39元/头；较上周分别变动-0.88%、-48.30%；生猪养殖（自繁自养仔猪）出栏总成本和头均盈利分别为.14元/头和-17.22元/头，较上周分别变动-0.15%、-55.43%。（2）畜禽：7月20日山东父母代鸡苗报价为39元/套，较上周持平；山东商品代鸡苗价格为3.6元/羽，较上周上涨5.88%；山东商品代鸭苗价格为3.2元/只，较上周上涨14.29%；全国白羽肉鸡平均价为8.32元/公斤，较上周下跌4.04%；全国肉鸭和毛鸡养殖利润分别为2.36元/羽和2.39元/羽，较上周分别上涨3.06%、下跌32.49%。（3）水产：7月20日海参、鲍鱼价格分别为元/千克和元/千克，较7月13日持平；扇贝和对虾价格分别为8元/千克和元/千克，较7月13日持平。行业投资建议禽类板块，重点推荐圣农发展。（1）公司是白羽鸡养殖一体化龙头企业，产业协调发展，可以减少中间环节波动带来的影响；（2）鸡肉食品安全标的公司，未来随着食品安全要求提升，食品卫生监管趋严，全封闭现代化养殖将生产出优质的鸡肉产品；（3）鸡肉产品结构发生变化。年之前，公司以肉鸡粗加工产品为主，产品毛利率12%左右，年公司鸡肉产品逐步实现深加工，年产品的毛利率25.35%；（4）供给端看，祖代鸡苗行业供给端有望连续4年低于预期，下游鸡肉产品价格稳定，短期受猪肉价格拖累，我们预计猪肉价格将随着季节性反弹，对鸡肉价格的上涨形成共振；（5）公司年第一季度营业收入为23.52亿元，同比增长3.43%；净利润为1.27亿元，同比增长91.16%；扣非后净利润为1.23亿元，同比增长.43%，公司预计年上半年净利润3～3.5亿元，同比增长～%，增长幅度有望超预期；（6）～年，公司白羽肉鸡出栏有望达到5亿羽和5.3亿羽，鸡肉产品有望突破万吨，净利润有望达到9亿元和12亿元。消费升级，重点推荐天马科技。（1）公司是特种鱼饲料企业，产品技术门槛高，随着高端鱼消费增长，公司饲料销量呈现高速增长态势，预计-年年均复合增长率超过30%；（2）公司鳗鱼料、*鱼料和石斑鱼料增长迅速，随着海洋禁捕实施，公司特种鱼料销量将进一步增加；（3）公司年将重点推广高端虾料，计划新增00吨高端料；（4）公司逐步涉及水产保健品，将饲料和保健一体化经营，另外公司股权激励将进一步调动员工积极性；（5）消费升级。随着人们收入的提升，特种鱼类消费量越来越收到青睐。大豆种植，重点推荐北大荒。（1）—年东北三省+内蒙土地租金有不同程度的上涨，公司土地发包金有望提价。目前东北平均土地承包金约为元/亩，而公司发包土地金-元/亩，价格偏低；（2）国企改革预期。公司集团拥有万亩的优质土地，上市公司拥有0万亩土地，未来土地整合资源丰富。风险提示
国家*策低于预期，食品安全突发事件，重大自然灾害以及动物疾病疫情等风险。
行业与公司要闻白羽肉鸡行业景气度全面提升圣农发展、仙坛股份--白羽肉鸡价格上行有望持续到国庆节，景气度全面提升：（1）祖代鸡引种持续收缩。由于封关影响，今年只有新西兰和波兰哈伯德能供种，全年供应量大约60~70万套，处于供需平衡线以下，其中益生贡献约26万套。（2）强制换羽引起疫病。今年春节过后，市场上反映种鸡有疫病，主要是由引种不足强制换羽引起的。这对父母代影响较大，大约淘汰~万套父母代种鸡，相当于年产量的20%，同时也导致了商品代鸡苗死淘率的增加。（3）父母代存栏不足。目前全国在产父母代种鸡约为多万套，已处于3年来最低值。（4）巴西双反调查导致进口减少。目前我国鸡肉进口主要来源国是巴西，双反调查导致进口量减少50%。但每年鸡肉进口量只占消费量5%左右，总量很小，情绪影响较大。（5）鸡肉人均消费量在提升。国内猪肉人均消费量在减少，鸡肉人均消费量在增加，目前是12kg/人左右，要达到美国51.57kg/人的水平还有很大空间。（6）猪价反弹对鸡价有支撑作用。近年来，猪价与鸡价的相关性在减弱，但3月来猪价的急速下跌一定程度上拖累了鸡价的上涨，随着猪价历史低点已经出现且开始反弹，未来对鸡价会有一定支撑作用。（7）环保加速去产能。在环保因素作用下，部分小的养殖场确实退出了，规模化进程在加速，监测企业产量占全国产量的比重从年的52.4%达到了年底的73%。
尼吉康宣布8月1日起铝电解电容涨价（芯头条）尼吉康发表声明，由于铝等原材料价格、劳动力成本的上涨，将于8月1日上调产品价格。咬合螺丝型价格上调7%，径向引线型上调10%，芯片型上调10%、导电高分子电容器上调7%。
点评：日韩厂商在铝电解电容行业占据主导地位，主要有：NCC（全球第一／高压）、NICHICON（全球第二）、RUBYCON（全球第三／小尺寸、长寿命）、松下三洋（生产自用）、SAMYOUNG（部分帮NCC代工）。中国台湾、香港主要有：台湾立隆（贴片类极有优势）、台湾丰宾、香港万裕三信、台湾凯美、台湾智宝。中国大陆主要有：南通江海(大尺寸有优势)、常州华威，湖南艾华（LED照明，手机快充领域有优势）上游原材料铝箔受*府严格管控废水处理额度，部分小厂商遭淘汰出局，造成铝箔供不应求，从而导致日系电解电容器厂商交期拉长。*地区今年大动作清理违规工厂，不仅兴建中的工厂停建，已完成的工厂也要停产，原本供过于求的铝箔转为缺货。年以来尼吉康、智宝、艾华、RUBYCON、丰宾电子、常州华威、南通三鑫、尼吉康等厂商已陆续调涨价格。建议