?MSCI半年度审议公布在即，北上11月净买入近亿元
通化金马、翠微股份、商赢环球等
首推报告1MSCI半年度审议公布在即，北上11月净买入近亿元
热点跟踪：猪养殖板块再度强势领涨 周四猪肉概念股卷土重来，带动农林牧渔板块领涨两市，正邦科技涨停，唐人神涨近9%。22个省市的生猪平均价从年2月1日的9.4元/KG，快速上涨至11月1日的40.98元/KG。非洲猪瘟的爆发驱动新一轮“猪周期”更快更猛的到来是猪养殖板块上涨的主要动能。 年我国猪肉供需缺口巨大。从需求端看，近三年猪肉年消费量稳定在万吨左右。从供给端来看，根据最新公布的9月能繁母猪的存栏数量已下降至万头，简单测算下，年最多生产猪肉不超出万吨，与正常消耗量的万吨存在明显差距。 本轮猪周期已经影响到核心种猪，从祖代猪到能繁母猪需要约20个月的时间。但种猪和资金缺乏，以及对疫苗效果存疑，仍将持续制约养殖户的复产能力。目前市场缺母猪，缺仔猪，仔猪价高达元/头，叠加本轮疫情下对猪舍的建设要求较高，养殖户的资金压力普遍较大。此外，本次疫情对大，中，小猪场及散养户均发生严重影响，而当前疫情仍在反复，从调研结果来看，部分养殖户对疫苗的效果仍心存疑虑。 加大进口仅能部分缓解国内猪肉供给的紧张局面，实际弥补空间有限。为了稳定生猪生产保障市场供应，*府除了刺激国内养猪户扩大生产之外，也在加大国际市场的猪肉进口。加拿大总理日前宣布，中国将恢复进口加拿大牛肉和猪肉。但我们认为，大量增加猪肉进口仅能部分平抑猪价，实际弥补空间有限。中国是全球最大的猪肉产销市场，年的中国猪肉产量占全球的近50%。从进口量看，目前全球每年猪肉贸易量仅万吨，中国每年进口猪肉量不足万吨。此外，即使目前猪价已实现大幅上涨，但目前关税等税费加成的进口牛肉价格依旧大幅高于猪肉，在未有明显价格优势下，我国消费习惯对猪肉的刚需以及即将来临的春节，使得猪价的上涨趋势在短期内难以止住。 市场前瞻：MSCI半年度指数审议结果即将公布，北上资金11月累计净买入已超亿元 周四市场小幅低开后，全天窄幅震荡，最终红盘报收。沪指收于.71点，与前一交易日收平；深成指收于.49点，涨0.57%，创业板收于.58点，涨0.74%，两市成交量亿元，较前一交易日萎缩约亿元。 行业方面，农林牧渔、计算机、纺织服装等板块表现相对较强，国防军工、休闲服务、钢铁等板块相对落后；概念方面，数字货币、猪养殖等主题板块表现强势。 外盘方面，隔夜美国三大股指涨跌互现，标普指数收涨0.07%，道指收平、纳指收跌0.29%。 由于10月以来新股发行速度加快，前有渝农商行首日上市开板，后有科创板公司接连破发，说明市场微观层面资金供给不足，羊群效应下，对于需要较高风险偏好支撑的主题概念炒作在近期有所降温。短期我们建议重点把握11月MSCI扩容行情： 1、11月份MSCI半年度指数评估结果即将于北京时间11月8日公布，MSCI即将公布纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金，银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块或将优先受益； 2、北上资金持续大规模流入A股，周四再度净流入超21亿元，11月累计净流入近亿元，已连续11日净流入A股，北上资金抢筹的低估绩优板块可重点