北京看酒渣鼻的好医院 http://news.39.net/bjzkhbzy/210117/8598835.html重点推荐：
1、通宇通讯()：通信团队认为公司为天线射频老牌领军企业，海内外市场双轨并行促发展，混合5G天线射频量价齐升、行业集中度提高，有望率先受益5G建设红利。预测公司-年，EPS为0.34/1.03/1.51元,目标价28.57元。首次覆盖，增持评级。
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公司首次覆盖：通宇通讯（）《海内外市场双轨并行，5G天线射频量价齐升助力营收盈利双增长》-07-04
盈利预测与投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级。预测通宇通讯-年净利润分别为1.15亿元、3.49亿元、5.09亿元，EPS为0.34元、1.03元、1.51元，PEG为0.67倍、0.36倍、0.29倍，三年复合增长率为.44%。我们给予通宇通讯年PEG0.67倍估值，对应目标价28.57元。
天线射频量价齐升，产能拓张有效消化增量需求：目前，5G商用建设加速推进，基站密集化推高天线射频需求量，同时5G天线有源化将提升天线总体集成度，拔高产品技术门槛并提涨天线单价。公司前期产能拓张计划即将顺利落地投产，借助设备商客户资源，可及时拓宽产品渠道，消化市场增量需求，抢占5G先行优势。
有源天线拔升行业集中度，海外扩张开拓新市场：有源天线要求天线厂商具备与设备商深度合作的研发实力，大大提升行业进入壁垒，市场份额向通宇通讯等行业龙头集中。公司借爱立信等设备商客户资源开拓海外市场，受益国际5G商用及发展中国家4G初建，公司盈利增长可期。
催化剂：天线集成化混合基站密集化推动天线射频量价齐升；天线有源化推动行业集中度进一步提升。
主要风险因素：5G建设不及预期；大客户过度集中，客户采购*策有可能调整；未来竞争加剧引起产品价格滑坡。
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