一、重大事件监控
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卖方观点
①中信证券：极端分化近尾声，成长价值再平衡
预计在8月份，A股市场的极端分化将接近尾声，成长和价值将重归均衡，配置上建议成长制造和价值消费两手抓。首先，内外情绪负面共振的高峰已过。其次，近期增量资金建仓和存量资金调仓皆集中于成长制造，极端分化下强势板块的流动性虹吸效应明显，8月份受市场流动性整体紧平衡的约束渐强，市场结构将由极端分化重归均衡。最后，8月“弱基本面+强流动性”的宏观预期组合不变
配置上，建议在成长制造和价值消费间保持均衡。一方面，建议在成长板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道，包括军工、5G、通信设备龙头。另一方面，可以逐步提前左侧布局当下估值调整非常充分的部分消费和医药板块，包括汽车、服务机器人、服装、珠宝饰品、啤酒、次高端白酒、医美等。
②国君策略：底部区域，蓄势迎新生
大势研判：我们认为，当前基本面并未发生实质性恶化，部分赛道的微观市场交易结构亦未触及阈值，本次调整属于恐慌情绪扰动，而非系统性风险。当前上证50PE历史分位已下行至71.3%。未来随下半年经济稳增长压力以及广义财*周期的触底反弹，信用预期边际向宽将不断强化，中小市值随信用周期边际改善动力充沛。整体上，随着情绪扰动的消散，叠加上证50企稳+中小市值风格拉升动力充沛，市场有望蓄势迎新生。
风格层面，中盘蓝筹仍是最优解。“科技成长的起点”，逻辑不断兑现，除了产业景气周期持续向上之外，我们更是看到了估值周期的开启。
行业配置：极致的分化下，首选科技成长，重点在二三线标的。极致的结构演绎，市场担心强势板块的回调。“盈利决胜负，而非估值比高低”，科技制造的景气周期+自上而下导向催化，仍是我们首要推荐的方向。股价高位波动放大难免，但绝未到结束时。
行业推荐：
1）产业周期向上：半导体（博通集成/晶方科技）/新能车/锂电（赣锋锂业/星源材质）/光伏（大全能源）/设备（至纯科技）；
2）青*不接下，盈利估值性价比极佳的周期成长品种，优选中期供需稳定的：建材（旗滨集团）/钢铁（华菱钢铁）等；
3）向下无空间，拉升处于蓄势：券商（东方财富）。
③方正策略：8月市场波动将加大成长股是阻力最小的方向。
8月市场波动将加大，市场在风格上的强分化将延续，在流动性环境、业绩趋势、估值水平、*策导向的共同作用下，成长是阻力最小的方向。成长占优的核心在于流动性的变化，二季度以来流动性比预期好，十债利率破3%后继续下行，市场利率持续位于*策利率下沿。从后续演绎来看，*治局会议定调明确，国内流动性易松难紧的格局已经确立。
经济增长并非核心矛盾，将延续有韧性的下行态势，制造业PMI已经连续4个月出现回落但仍维持在荣枯线上方，出口持续高景气对经济构成支撑，内需的分化加剧，后续
